至尊宝(周星驰)被月光宝盒带回到五百年前,遇见紫霞仙子(朱茵),被对方打上痕迹成为对方的人,并发觉自个已成为孙悟空。 紫霞与青霞(朱茵)本是如来佛祖座前日月神灯的灯芯(白日是紫霞,晚上是青霞),二人尽管同一肉身却仇视颇深,因此紫霞立下誓词,谁能拔出她手中的紫青宝剑,谁即是她的意中人。紫青宝剑被至尊宝于不经意间拔出,紫霞决定以身相许,却遭专心记挂白晶晶(莫文蔚)的至尊宝回绝。后牛魔王救下迷失在沙漠中的紫霞,并逼紫霞与他成婚,关键时刻,至尊宝现身。